以大學(xué)生為主力市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，莫過(guò)于琳瑯滿目的大學(xué)生分期平臺(tái)了。自2014年以來(lái)，先后誕生了趣分期、分期樂(lè)、愛(ài)學(xué)貸、喵貸、優(yōu)分期等主打大學(xué)生分期消費(fèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。這些分期平臺(tái)的成立時(shí)間大都未滿一年，卻已經(jīng)斬獲多輪融資，分期樂(lè)獲得了京東的戰(zhàn)略投資，趣分期更是在成立的半年內(nèi)就完成了兩輪融資，還有京東白條、名校貸、愛(ài)學(xué)貸、喵貸等后來(lái)者的迅速崛起。此外，筆者在搜索“大學(xué)生分期”等關(guān)鍵字時(shí)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前的大學(xué)生分期平臺(tái)還遠(yuǎn)不止上述幾家，還有諸如愛(ài)分期、任分期、99分期、指尖分期、金豆分期、人人分期等筆者鮮有耳聞的分期平臺(tái)，其中愛(ài)分期已更名為“菠蘿貸”，其官網(wǎng)宣稱已獲億元融資；而99分期也在其網(wǎng)站公布了今年2月平臺(tái)完成3000萬(wàn)A輪融資的消息。

校園信用卡的折戟

2009年之前，大學(xué)校園曾經(jīng)是各大商業(yè)銀行的必爭(zhēng)之地。當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)調(diào)查認(rèn)為：大學(xué)生群體數(shù)量龐大；資金需求旺盛、消費(fèi)欲望強(qiáng)烈；未來(lái)的5-10年，大學(xué)生將是社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主力軍?；谝陨先c(diǎn)，各大銀行紛紛將目光瞄向校園，打響了大學(xué)生信用消費(fèi)的第一槍。有數(shù)據(jù)顯示，2006年國(guó)內(nèi)在校大學(xué)生持卡比例為15.1%，2007年則上升到24%，到了2008年，在校大學(xué)生持卡人數(shù)已超過(guò)30%。隨著用卡人數(shù)的攀升，大學(xué)生的不良用卡狀況也逐一暴露。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來(lái)看，大學(xué)生屬于無(wú)固定職業(yè)及穩(wěn)定收入來(lái)源的人群，還款能力充滿不確定性。從消費(fèi)心理而言，大學(xué)生具備超前消費(fèi)意識(shí)，同時(shí)也容易盲目消費(fèi)，且伴隨物質(zhì)攀比心理，過(guò)度消費(fèi)會(huì)導(dǎo)致還款難度的增加，從而使銀行面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)管理壓力。以2008年為例，該年份大學(xué)生持卡人數(shù)最多，當(dāng)時(shí)社會(huì)人群信用卡壞賬率在1%，而專門(mén)發(fā)放給大學(xué)生的信用卡，則出現(xiàn)了高達(dá)4%的壞賬率。由此也暴露了大學(xué)生信用卡業(yè)務(wù)的弊端。2009年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)文對(duì)信用卡的發(fā)卡對(duì)象做出了進(jìn)一步明確，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得向未滿18周歲的學(xué)生發(fā)卡(附屬卡除外)，對(duì)于不符合條件但確有必要發(fā)卡的特殊情況，必須落實(shí)第二還款來(lái)源。隨后，各大銀行紛紛暫停了大學(xué)生信用卡的新辦卡業(yè)務(wù)，曾經(jīng)喧囂一時(shí)的大學(xué)生信用卡市場(chǎng)，陷入了一片沉寂。

大學(xué)生分期市場(chǎng)的崛起

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的成熟，更多細(xì)分市場(chǎng)開(kāi)始被重視。以線上貸款為主的網(wǎng)貸行業(yè)則將目光瞄準(zhǔn)了大學(xué)生市場(chǎng)，期望通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段幫助解決當(dāng)初傳統(tǒng)金融未能跑贏的校園信用卡市場(chǎng)。如此一來(lái)，信用卡在校園的折戟，反而成了互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)會(huì)。首先，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展、市場(chǎng)教育的逐步普及，人們?cè)趯?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生了越來(lái)越多的需求的同時(shí)，也給這種新的金融服務(wù)提出了更高的要求，原始的粗放式互聯(lián)網(wǎng)金融模式既難以滿足投資人的需求，也難以幫助平臺(tái)建立核心競(jìng)爭(zhēng)力?；诎l(fā)展的需要，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開(kāi)始嘗試擺脫這種既粗放又嚴(yán)重同質(zhì)化的模式，轉(zhuǎn)攻垂直細(xì)分領(lǐng)域，挖掘小而美的金融形式，本文所說(shuō)的大學(xué)生分期平臺(tái)就是互聯(lián)網(wǎng)金融垂直細(xì)分領(lǐng)域的一種。其次，國(guó)內(nèi)大學(xué)生數(shù)量超過(guò)3000萬(wàn)，人均每月可支配收入約1000元，因此大學(xué)生也被認(rèn)為是未來(lái)消費(fèi)金融領(lǐng)域的中堅(jiān)力量。一方面，大學(xué)生作為年輕群體，對(duì)新生事物的接受程度普遍較高，電腦、手機(jī)、相機(jī)等單品對(duì)大學(xué)生的吸引力更是只高不低。另一方面，大學(xué)生經(jīng)濟(jì)不獨(dú)立，有限的資金來(lái)源難以匹配其超前、旺盛的消費(fèi)需求。綜上，這些互聯(lián)網(wǎng)分期平臺(tái)，既是出于建立互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代核心競(jìng)爭(zhēng)力的需要，也是瞄準(zhǔn)了大學(xué)生消費(fèi)需求背后的商機(jī)。以某分期平臺(tái)為例，其平臺(tái)活躍用戶已達(dá)700萬(wàn)，累計(jì)交易額突破2億元。此外，資本的支持也在推動(dòng)著大學(xué)生分期市場(chǎng)的發(fā)展。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，截止2015年8月，國(guó)內(nèi)大學(xué)生分期平臺(tái)已經(jīng)突破30家，其中三成平臺(tái)已經(jīng)完成天使輪、A輪融資，更不乏佼佼者已經(jīng)獲得C輪、E輪融資。大學(xué)生分期市場(chǎng)的火爆及其吸引資本的能力，似乎都在印證著這個(gè)市場(chǎng)的巨大潛力。誠(chéng)然，大學(xué)生分期平臺(tái)于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)家們而言，是個(gè)難得一遇的商機(jī)，甚至是互金領(lǐng)域的下一個(gè)藍(lán)海；但是對(duì)于大學(xué)生來(lái)說(shuō)，所謂的分期平臺(tái)就未必如資本家們所描繪的那般美好了。

　分期平臺(tái)對(duì)大學(xué)生來(lái)說(shuō)是個(gè)坑

近日，關(guān)于大學(xué)生因分期導(dǎo)致債臺(tái)高筑的消息接二連三傳出。11月初，一則關(guān)于大學(xué)生分期購(gòu)買(mǎi)9部Iphone，因無(wú)力償還，累計(jì)負(fù)債金額高達(dá)七、八萬(wàn)的新聞就引起了不少人的注意。此外，還有媒體報(bào)道湖南工業(yè)大學(xué)有多名大學(xué)生或卷入分期騙局，幫助他人在分期平臺(tái)上進(jìn)行分期消費(fèi)或貸款，騙子卻在得逞后不知去向，最終的債務(wù)將由申請(qǐng)分期的學(xué)生本人全額承擔(dān)。而這幾起大學(xué)生分期丑聞，也將分期平臺(tái)光環(huán)之下的貓膩暴露在大眾面前。第一，大學(xué)生消費(fèi)心理不成熟，分期平臺(tái)所倡導(dǎo)的超前消費(fèi)理念放大了大學(xué)生無(wú)計(jì)劃消費(fèi)、攀比消費(fèi)的心理弱點(diǎn)。一方面，大學(xué)校園是一個(gè)集體生活環(huán)境，不恰當(dāng)?shù)南M(fèi)行為、不正確的消費(fèi)觀念、不成熟的消費(fèi)方式都很容易在特定圈子內(nèi)迅速發(fā)酵，引起大學(xué)生的模仿、跟風(fēng)、甚至是攀比。第二，多數(shù)大學(xué)生不具備獨(dú)立經(jīng)濟(jì)能力，分期消費(fèi)存在社會(huì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和信用危機(jī)。如同當(dāng)年的校園信用卡一樣，如今的分期平臺(tái)在開(kāi)拓市場(chǎng)的時(shí)候，同樣過(guò)大放大了分期消費(fèi)的誘惑點(diǎn)，而刻意避開(kāi)了其潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。據(jù)筆者了解到，有不少業(yè)務(wù)員為了拉單子，將分期平臺(tái)吹得天花亂墜，而對(duì)于還款、逾期、征信、催收等事項(xiàng)則潦草帶過(guò)，由此導(dǎo)致一些缺乏判斷力的大學(xué)生身陷囹圄。事實(shí)上，從現(xiàn)階段分期平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)看，所謂的分期消費(fèi)與信用消費(fèi)并無(wú)區(qū)別，大學(xué)生一旦產(chǎn)生逾期，不僅會(huì)面臨高額的逾期費(fèi)率，個(gè)人的信用記錄也會(huì)因此受到影響，最終還有可能面臨起訴。

此外，對(duì)于分期平臺(tái)來(lái)說(shuō)，大學(xué)生分期市場(chǎng)的火熱也并非無(wú)害。一方面，學(xué)生債權(quán)雖然具備小額、人群分散等優(yōu)勢(shì)，但也規(guī)避不了逾期等極端違約風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)的逾期率持續(xù)上升對(duì)自身發(fā)展來(lái)說(shuō)可不是什么好事。另一方面，大學(xué)生分期市場(chǎng)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)非常嚴(yán)重，由此導(dǎo)致分期平臺(tái)只能靠降低費(fèi)率、壓縮利潤(rùn)空間等手段來(lái)?yè)寠Z市場(chǎng)。有資本支持的平臺(tái)尚能挺得過(guò)燒錢(qián)大戰(zhàn)，而那些資本力量相對(duì)薄弱的平臺(tái)卻面臨著巨大的生存危機(jī)。

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