事項(xiàng)：

中美貿(mào)易摩擦由經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域向科技領(lǐng)域延伸， 安全可控是我國(guó)的必由之路，產(chǎn)業(yè)鏈目前應(yīng)用軟件和基礎(chǔ)硬件的差距逐步縮小，但芯片、基礎(chǔ)軟件等方面的差距仍然較大，短板亟待補(bǔ)齊，有望成為國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。外部環(huán)境變化縮短我國(guó)國(guó)產(chǎn)替代的緩沖期，更加堅(jiān)定我國(guó)發(fā)展安全可控的決心，利好全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。 我們對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)安全可控產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行梳理，探究發(fā)展機(jī)會(huì)。

評(píng)論：

計(jì)算機(jī)行業(yè)安全可控產(chǎn)業(yè)鏈中，硬件主要包括服務(wù)器以及里面主要部件 cpu、 存儲(chǔ)等， 軟件主要包括操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件、 辦公軟件（wps、 erp、 oa）、信息安全軟件以及其他應(yīng)用級(jí)軟件（PDF、 CAD） 等。 我國(guó)安全可控產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，具有一定的成熟度，達(dá)到“基本好用”的應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)。

服務(wù)器：三家國(guó)內(nèi)品牌闖入全球前五，國(guó)內(nèi)占據(jù)主導(dǎo)份額

國(guó)內(nèi)服務(wù)器市場(chǎng)的主要參與競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)有聯(lián)想、華為、浪潮信息、新華三、戴爾、惠普等，國(guó)內(nèi)品牌包括聯(lián)想、浪潮信息、華為、中科曙光、新華三等。 據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)服務(wù)器占比約在 70%份額。

根據(jù) TrendForce 內(nèi)存儲(chǔ)存研究(DRAMeXchange)指出， 2018 年全球服務(wù)器市場(chǎng)持續(xù)成長(zhǎng)， 全年出貨量年增約 5%，達(dá)到 1,242 萬(wàn)臺(tái)。以品牌廠出貨市占率排名來(lái)看， 前 5 名分別為 Dell EMC、 HPE (含新華三)、 浪潮、華為、聯(lián)想，出貨市占率分別為 16.7%、 15.1%、 7.8%、 6.4%、 5.7%。

中國(guó)兩大品牌之一的浪潮， 2018 年受惠于政府政策推動(dòng)與數(shù)據(jù)中心訂單增加，整體出貨將會(huì)接近 100 萬(wàn)臺(tái)，在中國(guó)區(qū)出貨市占率近三成。在產(chǎn)品規(guī)劃上，浪潮大部分服務(wù)器代工與品牌出貨皆集中在中國(guó)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)客戶，尤其以一線互聯(lián)網(wǎng)廠商 BAT (百度、阿里巴巴與騰訊)最具規(guī)模，而在第二線互聯(lián)網(wǎng)廠商頭條、美團(tuán)、京東、滴滴等崛起加持下，訂單持續(xù)增長(zhǎng)。華為 2018 年在穩(wěn)健的電信運(yùn)營(yíng)商標(biāo)案加持下，整體出貨動(dòng)能來(lái)到歷史新高，全年成長(zhǎng)二成。若以出貨規(guī)劃來(lái)看，中國(guó)區(qū)服務(wù)器需求約占華為整體出貨的七成，其余則以歐洲車廠與電信運(yùn)營(yíng)商的服務(wù)器與數(shù)據(jù)中心建案(5G、 telecomserver)為主。

CPU：國(guó)產(chǎn) CPU 架構(gòu)多樣，基本都已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)

目前我國(guó)芯片的研發(fā)基于指令體系的不同呈現(xiàn)出了多技術(shù)路線同步推進(jìn)的高速發(fā)展階段, 主要的領(lǐng)導(dǎo)廠商有天津飛騰、上海兆芯、天津海光、 華為海思泰山、 龍芯、申威，其指令體系分別為 ARM、 x86、 x86、 ARM、 MIPS、 Alpha。 其中MIPS、 Alpha 架構(gòu)從底層開(kāi)始實(shí)現(xiàn)完整的安全可控， X86、 ARM 架構(gòu)屬于全球技術(shù)主流，生態(tài)更加完善。目前國(guó)產(chǎn) CPU性能約落后國(guó)外約 5 年時(shí)間，但足以滿足普通應(yīng)用需求，已實(shí)現(xiàn)批量出貨。

存儲(chǔ)：國(guó)產(chǎn)品牌份額逆襲， 2018 年同比增速超過(guò) 20%長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)存儲(chǔ)市場(chǎng)幾乎被 EMC、戴爾、 IBM、日立、富士通等外資品牌所壟斷。但隨著國(guó)內(nèi)廠商存儲(chǔ)器技術(shù)的逐漸成熟，外資品牌的技術(shù)壁壘被打破，國(guó)產(chǎn)品牌開(kāi)始迅速壯大。目前我國(guó)外部存儲(chǔ)器市場(chǎng)上國(guó)產(chǎn)品牌已經(jīng)占據(jù)約 60%的市場(chǎng)份額。其中， 華為目前排名第一， 其他主要的國(guó)內(nèi)廠商還包括： ?？低暋?中科曙光、浪潮信息、 大華股份、同有科技、宇視科技、宏杉科技、聯(lián)想、神州數(shù)碼網(wǎng)絡(luò)、 中興通訊。

據(jù) IDC 數(shù)據(jù)， 2018 年中國(guó)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)市場(chǎng)占全球市場(chǎng)的 12.0%， 2018 年全年同比增長(zhǎng) 26.8%，達(dá)到 32 億美元。

操作系統(tǒng)：中標(biāo)麒麟操作系統(tǒng)逐步成為主流

國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)多為以 Linux 為基礎(chǔ)二次開(kāi)發(fā)的操作系統(tǒng)。 2014 年 4 月 8 日起，美國(guó)微軟公司停止了對(duì) Windows XP SP3操作系統(tǒng)提供服務(wù)支持，這引起了社會(huì)和廣大用戶的廣泛關(guān)注和對(duì)信息安全的擔(dān)憂。工信部對(duì)此表示，將繼續(xù)加大力度，支持 Linux 的國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)。就市占率而言，在國(guó)產(chǎn)替代項(xiàng)目中，目前中國(guó)軟件的中標(biāo)麒麟操作系統(tǒng)市占率最高

數(shù)據(jù)庫(kù)：國(guó)產(chǎn)品牌逐步崛起

國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)仍長(zhǎng)期被 Oracle、 Mysql、 SQL Server 等國(guó)外數(shù)據(jù)庫(kù)主導(dǎo)，而在一些政府和重點(diǎn)行業(yè)的國(guó)產(chǎn)替代項(xiàng)目中，國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)也得到了應(yīng)用。目前國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)主要包括南大通用、 武漢達(dá)夢(mèng)、 人大金倉(cāng)、神州通用等。

中間件：

在中間件領(lǐng)域，以 2016 年為例，我國(guó)中間件市場(chǎng)的主要參與方包括： IBM 公司，市占率排名第一，為 34.7%；甲骨文公司（Oracle），市占率為 27.9%，排名第二，和 IBM 不相上下；可以看出，中間件市場(chǎng)兩大巨頭 IBM 和 Oracle 總共占據(jù)了將近 63%的市場(chǎng)份額。國(guó)內(nèi)企業(yè)里面份額相對(duì)接近的就是東方通、金蝶、普元等。第三名是本土企業(yè)東方通，市占率為 9.7%。第四名是金蝶，第五名是普元。其他企業(yè)共同劃分剩下的 19.2%的市場(chǎng)份額， 包括匯金科技、中創(chuàng)、協(xié)調(diào)時(shí)光、銳易特等國(guó)內(nèi)企業(yè)，也包括 Red Hat、 Microsoft 等國(guó)外企業(yè)。 據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)， 2017 年國(guó)內(nèi)中間件市場(chǎng)規(guī)模大約為 28 億元。

投資建議：

中美貿(mào)易摩擦由經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域向科技領(lǐng)域延伸， 安全可控是我國(guó)的必由之路，產(chǎn)業(yè)鏈目前應(yīng)用軟件和基礎(chǔ)硬件的差距逐步縮小，但芯片、基礎(chǔ)軟件等方面的差距仍然較大，短板亟待補(bǔ)齊，有望成為國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。外部環(huán)境變化縮短我國(guó)國(guó)產(chǎn)替代的緩沖期，更加堅(jiān)定我國(guó)發(fā)展安全可控的決心。此外， 2019 年上半年開(kāi)始國(guó)產(chǎn)化設(shè)備采購(gòu)已明顯提速，階段性目標(biāo)的完成是確定性事件，安全可控龍頭廠商 2019Q1 收入均有較快的增長(zhǎng)，重點(diǎn)推薦中科曙光。

風(fēng)險(xiǎn)提示

1 、 黨政市場(chǎng)安全可控采購(gòu)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)； 2、 安全可控產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。