12月17日，經(jīng)國家外匯管理局批準，國家外匯管理局上海市分局召開政策通報會。正式發(fā)布了《進一步推進中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)外匯管理改革試點實施細則》(下稱《實施細則》)。

這是國家外匯管理局上海市分局為貫徹落實《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》和《進一步推進中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)金融開放創(chuàng)新試點 加快上海國際金融中心建設(shè)方案》等文件精神，進一步支持自貿(mào)區(qū)實體經(jīng)濟發(fā)展，更好地服務(wù)于上海自貿(mào)試驗區(qū)國家戰(zhàn)略的一項重要舉措。

國家外匯管理局上海市分局局長張新在會議上表示，根據(jù)“金改40條”的要求，該《實施細則》堅持以服務(wù)實體經(jīng)濟、促進貿(mào)易投資便利化為出發(fā)點，共包括五章、十八條內(nèi)容，重點實施了以下幾項外匯管理政策創(chuàng)新舉措：一是允許區(qū)內(nèi)企業(yè)(不含金融機構(gòu))外債資金實行意愿結(jié)匯，賦予企業(yè)外債資金結(jié)匯的自主權(quán)和選擇權(quán);二是進一步簡化經(jīng)常項目外匯收支手續(xù)，允許區(qū)內(nèi)貨物貿(mào)易外匯管理分類等級為A類的企業(yè)外匯收入無需開立待核查賬戶;三是支持發(fā)展總部經(jīng)濟和結(jié)算中心，放寬跨國公司外匯資金集中運營管理準入條件，進一步簡化資金池管理;四是支持銀行發(fā)展人民幣與外匯衍生產(chǎn)品服務(wù)，允許區(qū)內(nèi)銀行為境外機構(gòu)辦理人民幣與外匯衍生產(chǎn)品交易。

“上述改革措施作為完善外匯管理體制機制的重要組成部分，是在總結(jié)前期試點政策實施效果的基礎(chǔ)上，針對實體經(jīng)濟的現(xiàn)實需求新推出的創(chuàng)新舉措，體現(xiàn)了自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)的總體要求和外匯管理理念方式的轉(zhuǎn)變?！睆埿抡f道。

對于自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)和銀行而言，《實施細則》的推出將給其今后業(yè)務(wù)的開展帶來實實在在的便利。

首先，在外匯管理服務(wù)實體經(jīng)濟方面打開新局面，率先賦予試驗區(qū)內(nèi)企業(yè)外匯資本金和外債資金結(jié)匯的自主權(quán)。便利融資租賃外匯管理，支持上海融資租賃業(yè)快速發(fā)展。鼓勵企業(yè)充分利用境內(nèi)外兩種資源、兩個市場，便利跨境投融資。其次，持續(xù)推進簡政放權(quán)，進一步減少外匯管理行政審批，簡化業(yè)務(wù)辦理流程，切實提升貿(mào)易和投資便利化程度。推進外匯管理監(jiān)管方式從行為轉(zhuǎn)向重點主體，從事前審批轉(zhuǎn)向事后監(jiān)測分析。

值得注意的是，《實施細則》意在為跨國公司資金集中運營管理創(chuàng)造更好的政策環(huán)境，有利于提升跨國公司資金運作效率，促進總部經(jīng)濟集聚。同時，進一步拓展區(qū)內(nèi)銀行外匯交易業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍，率先允許區(qū)內(nèi)銀行為境外機構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定辦理人民幣與外匯衍生產(chǎn)品交易，有利于企業(yè)規(guī)避匯率風險。

IBM有關(guān)負責人作為參會企業(yè)代表表示：“通過上述改革措施，區(qū)內(nèi)企業(yè)、銀行辦理外匯業(yè)務(wù)的便利度將顯著提高，有利于支持試驗區(qū)實體經(jīng)濟發(fā)展，更好地服務(wù)于試驗區(qū)國家戰(zhàn)略?！?/p>

更多自貿(mào)區(qū)金改方案可期

10月30日，央行官網(wǎng)發(fā)布《進一步推進中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)金融開放創(chuàng)新試點加快上海國際金融中心建設(shè)方案》(即“金改40條”)，計劃在自貿(mào)區(qū)內(nèi)率先實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換；拓寬人民幣投資回流渠道；拓展自由貿(mào)易賬戶功能、擴大人民幣跨境使用以及研究合格境內(nèi)個人境外投資試點的細則和操作方案。

在實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換上，“金改40條”指出，要進一步拓展自由貿(mào)易賬戶功能；鼓勵利用自由貿(mào)易賬戶開展金融創(chuàng)新；允許或擴大符合條件的機構(gòu)和個人在境內(nèi)外證券期貨市場投資；逐步擴大本外幣兌換限額，率先實現(xiàn)可兌換。研究啟動合格境內(nèi)個人投資者(QDII2)境外投資試點，適時出臺相關(guān)實施細則，允許符合條件的個人開展境外實業(yè)投資、不動產(chǎn)投資和金融類投資。

其中，QDII2備受市場關(guān)注，一旦落地，無疑將大幅拓展個人海外資產(chǎn)配置渠道，更有利于捕捉境外投資機會。

張新此前表示，目前中國居民存款高達54萬億元，個人投資者對于全球資產(chǎn)配置的愿望與需求非常強烈。

業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期QDII2推出后，可投資領(lǐng)域?qū)⒅饕性谌箢I(lǐng)域，一是境外金融類投資，包括股票、債券、基金、保險、外匯及衍生品；二是境外實業(yè)投資，如綠地投資、并購?fù)顿Y、聯(lián)合投資等;三是境外不動產(chǎn)投資。

匯豐銀行(HSBC)中國證券策略總監(jiān)孫瑜在接受《第一次財經(jīng)日報》記者采訪時說：“目前中國居民在進行全球資產(chǎn)配置時，由于資本項限制以及對本地市場的偏好，大量資金滯留在A股市場，容易形成羊群效應(yīng)，造成市場的急漲急跌。當QDII2開通后，可以通過技術(shù)手段，例如在內(nèi)地、香港兩地實現(xiàn)基金產(chǎn)品的互認來引導(dǎo)投資者更有信心地走出去。”