誰會是下一個(gè)欣泰電氣?最該關(guān)注這6只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股退市風(fēng)險(xiǎn)
stark 2016.07.12 15:42 創(chuàng)業(yè)板概念股
這一次不是演習(xí),而是真的要退市。從*ST博元到欣泰電氣, 不到四個(gè)月時(shí)間就有2只個(gè)股進(jìn)行退市, A股市場“一直在警示、從未被退市”的尷尬局面有望打破,新一輪的退市風(fēng)暴或正在醞釀之中。
和過往的退市個(gè)股案例相比,欣泰電氣由于是首家因?yàn)槠墼p發(fā)行被強(qiáng)制退市的上市公司而備受關(guān)注,同時(shí)由于創(chuàng)業(yè)板的規(guī)則設(shè)定,欣泰電氣退市階段的風(fēng)險(xiǎn)也更加高,未來退市后將不能恢復(fù)上市,也沒有重新上市的制度安排,可謂連最后的題材炒作空間也不留。
誰會是下一只欣泰電氣呢?據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì),今年以來兩市共有29家上市公司發(fā)布過退市風(fēng)險(xiǎn)警示公告,其中有10家公司來自創(chuàng)業(yè)板,詳細(xì)梳理后,6只個(gè)股仍有待“風(fēng)險(xiǎn)靴子落地”。
3只個(gè)股暫時(shí)安全
由于A股市場退市案例的長期“稀缺”,一些老股民對個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)警示公告、帶帽“ST”和“*ST”并不視為風(fēng)險(xiǎn)、反而會理解為博弈機(jī)會,而一旦進(jìn)入退市整理階段,甚至還可以重演翻版的“末日輪?!?/p>
但在經(jīng)歷*ST 博元和欣泰電氣事件發(fā)生后,投資者對于上市公司發(fā)布的退市風(fēng)險(xiǎn)警示的風(fēng)險(xiǎn)程度應(yīng)該重新評估,特別是創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn)個(gè)股:創(chuàng)業(yè)板個(gè)股沒有*ST或ST緩沖期,且退市后也沒有重新上市機(jī)會,一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生或更難挽回?fù)p失。
據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì),今年以來共有10只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股發(fā)布了暫停上市風(fēng)險(xiǎn)警示公告,包括金亞科技、同花順、嘉寓股份、銳奇股份、寶利國際、星河生物、恒順眾昇、欣泰電氣、安碩信息和京天利。
其中欣泰電氣、安碩信息、星河生物和京天利等4只個(gè)股已經(jīng)“靴子落地?!背捞╇姎饣敬_定要進(jìn)入退市流程外,京天利和安碩信息已經(jīng)在6月領(lǐng)到了《行政處罰決定書》,后續(xù)退市風(fēng)險(xiǎn)有所減少;曾由于連續(xù)兩年虧損上億元而被警示退市風(fēng)險(xiǎn)的星河生物,也在2015年實(shí)現(xiàn)盈利1058萬元,從而減少了風(fēng)險(xiǎn)。
具體而言,京天利在2015年6月因公司關(guān)聯(lián)關(guān)系及相關(guān)事項(xiàng)未披露而被立案調(diào)查,京天利開始發(fā)布多份暫停暫時(shí)風(fēng)險(xiǎn)警示公告,直到2016年1月底收到《行政處罰事先告知書》。今年6月29日,京天利公告稱領(lǐng)到了處罰決定書,處罰內(nèi)容主要是兩項(xiàng):對京天利給予警告,責(zé)令改正,并處以40萬元的罰款;對公司董事長錢永耀給予警告,并處以罰款60萬元。
此外,一度以474元成為近20年來A股第一高價(jià)股的安碩信息,也在2015年8月14日由于涉嫌違反證券法律法規(guī)被立案調(diào)查。在發(fā)布多份風(fēng)險(xiǎn)警示公告后,安碩信息在6月15日收到了處罰決定,處罰內(nèi)容主要有三項(xiàng):對安碩信息給予警告,并處罰款60萬元;對董事長高鳴給予警告,并處罰款30萬元;對董事會秘書曹豐給予警告,并處罰款20萬元。
6只個(gè)股仍有待“靴子落地”
相較之下,恒順眾昇、嘉寓股份、寶利國際、金亞科技、銳奇股份和同花順等6只個(gè)股目前仍沒有脫離風(fēng)險(xiǎn)期。
同花順因有非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)行為,而被證監(jiān)會立案調(diào)查,6月18日時(shí)仍在發(fā)布暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)警示;銳奇股份則是“涉嫌信息披露違法違規(guī)”而被立案調(diào)查,最后一份風(fēng)險(xiǎn)警示發(fā)布于6月21日。此外,金亞科技由于公司及實(shí)際控制人涉嫌違反法律法規(guī)而被調(diào)查中,恒順眾昇、嘉寓股份和寶利國際也仍在等待證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果,
財(cái)務(wù)表現(xiàn)方面,欣泰電氣、金亞科技、銳奇股份和寶利國際的一季度業(yè)績均出現(xiàn)大幅下滑,分別在一季度實(shí)現(xiàn)了凈利潤61.86 萬元、0168.17萬元、316.98萬元和484.25萬元,同比下降了84.30%、78.04%、74.19%和26.68%。
與此形成對比的是,星河生物、同花順、恒順眾昇和京天利的一季度業(yè)績有所提升,分別同比增長,549.17%、112.30%、28.25%和24.17%,即實(shí)現(xiàn)凈利潤814.11 萬元、1.44億元、8613.61 萬元和1354.97萬元。
需要提醒投資者的是,在估值方面,上述10只個(gè)股的市盈率普遍較高,欣泰電氣、金亞科技、安碩信息、星河生物、寶利國際和京天利等6只個(gè)股的動態(tài)市盈率均超100倍,銳奇股份則為負(fù)數(shù)、為-2585.06倍。
深交所重申風(fēng)險(xiǎn):不接受重新上市
一些A股投資者習(xí)慣在市場中“?!敝姓摇皺C(jī)”,對即將明日復(fù)牌的欣泰電氣仍然心存僥幸,認(rèn)為或存在炒作空間,但深交所在今晚發(fā)布的《關(guān)于欣泰電氣投資者關(guān)心問題的說明》中再次重申,欣泰電氣絕無重新上市的可能。
深交所表示,根據(jù)2015年1月30日發(fā)布的《深圳證券交易所退市公司重新上市實(shí)施辦法(2015年修訂)》規(guī)定, “本所創(chuàng)業(yè)板不接受公司股票重新上市的申請?!蓖瑫r(shí),深交所稱, “欺詐發(fā)行的違法行為,其影響無法消除,也無法糾正,不符合《重新上市辦法》第十條規(guī)定的”全面糾正違法行為“的要求?!?/p>
根據(jù)該文,欣泰電氣的退市進(jìn)程共分7個(gè)階段:
1)欣泰電氣收到證監(jiān)會處罰決定(已披露);
2)公司股票復(fù)牌交易30個(gè)交易日(自7月12日復(fù)牌起算);
3)深交所作出股票暫停上市的決定;
4)公司等待中國證監(jiān)會作出行政處罰決定之日起一定期限屆滿;
5)深交所作出股票終止上市的決定;
6)公司股票進(jìn)入退市整理期,公司股票復(fù)牌交易30個(gè)交易日;
7)退市整理期結(jié)束的次一交易日,深交所對公司股票予以摘牌,上市公司股票終止上市。
深交所表示,欣泰電氣股東未來還有兩段交易機(jī)會。一段是在欣泰電氣收到處罰決定后復(fù)牌交易30個(gè)交易日。欣泰電氣股票自2016年 7月12日復(fù)牌后,交易三十個(gè)交易日;另一短是欣泰電氣被作出終止上市決定后15個(gè)交易日屆滿的次一交易日起,進(jìn)入30個(gè)交易日退市整理期。
此前,證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍更以少見的嚴(yán)厲的口吻批評欣泰電氣稱,“欣泰電氣在發(fā)行上市過程中的欺詐行為,突破誠信底線,無視法律權(quán)威,嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益,破壞資本市場正常秩序。對這類重大違法公司,資本市場將采取零容忍態(tài)度,堅(jiān)決執(zhí)行重大違法強(qiáng)制退市制度,將其清除資本市場?!?/p>
這12種情況有退市風(fēng)險(xiǎn)
在監(jiān)管層正式公開表態(tài)之前,A股投資者都正在觀望監(jiān)管層的真實(shí)想法,*ST博元和欣泰電氣到底是個(gè)別案例還是A股退市元年的開啟事件,將直接決定A股投資者未來是拋棄風(fēng)險(xiǎn),還是擁抱風(fēng)險(xiǎn)、直面博弈。
不過,與其猜測監(jiān)管層的微妙想法,不如重新來溫習(xí)早就設(shè)定好的重要文件、了解一下有哪些情況上市公司可能會被退市。
根據(jù)滬深交易所的2014年修訂的《股票上市規(guī)則》,上市公司在12種情況會被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示,其中涉及企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的3種情況最為常見,包括連續(xù)兩年虧損、凈資產(chǎn)為負(fù)和營業(yè)收入低于1000萬元,讀者不妨參照這12種情況對比下自己的持股情況。
上市公司出現(xiàn)以下情形之一的,本所對其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示:
一)最近兩個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤連續(xù)為負(fù)值或者被追溯重述后連續(xù)為負(fù)值;
二)最近一個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值或者被追溯重述后為負(fù)值;
三)最近一個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入低于1000萬元或者被追溯重述后低于1000萬元;
四)最近一個(gè)會計(jì)年度的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被會計(jì)師事務(wù)所出具無法表示意見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告;
五)因財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告存在重大會計(jì)差錯(cuò)或者虛假記載,被中國證監(jiān)會責(zé)令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正,且公司股票已停牌兩個(gè)月;
六)未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告,且公司股票已停牌兩個(gè)月;
七)因第12.14條股權(quán)分布不具備上市條件,公司在規(guī)定的一個(gè)月內(nèi)向本所提交解決股權(quán)分布問題的方案,并獲得本所同意;
八)因首次公開發(fā)行股票申請或者披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,致使不符合發(fā)行條件的發(fā)行人騙取了發(fā)行核準(zhǔn),或者對新股發(fā)行定價(jià)產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性影響,受到中國證監(jiān)會行政處罰,或者因涉嫌欺詐發(fā)行罪被依法移送公安機(jī)關(guān)(以下簡稱“欺詐發(fā)行”);
九)因信息披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,受到中國證監(jiān)會行政處罰,并且因違法行為性質(zhì)惡劣、情節(jié)嚴(yán)重、市場影響重大,在行政處罰決定書中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為,或者因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機(jī)關(guān)(以下簡稱“重大信息披露違法”);
十)公司可能被依法強(qiáng)制解散;
十一)法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請;
十二)本所認(rèn)定的其他情形。
創(chuàng)業(yè)板概念股
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